[摘要] 十八届五中全会于10月26日至29日在北京召开，“十三五”将是本次会议的一大看点。可以确定的是，保持经济增长将被排在'十三五'规划的首位。
十八届五中全会将于10月26日至29日在北京召开，“十三五”将是本次会议的一大看点。回顾上几届五中全会，制定五年规划都是主要议题，本届五中全会略为不同的是，到“十三五”末，中国将全面建成小康社会，也就是目标已经确定，就看路线图如何绘制。业内人士表示，如何确定经济增速、如何加快转型升级、如何推进重大领域改革是"十三五"规划的重要内容。可以确定的是，保持经济增长将被排在"十三五"规划的首位。未来五年是全面建成小康社会的关键时期，为实现两个翻番的目标，6.5%是这一时期GDP增速的底线。综合多重因素看，"十三五"时期经济保持7%左右的中高速增长潜力较大。那么，五中全会的召开对A股市场究竟有着怎样的重要影响?哪些板块个股或将大受益?
“十三五”规划成五中全会看点
“十三五”规划涵盖2016-2020年时间段。在这五年中，中国全面深化改革将要取得决定性成果，从近期相关部门传递的信息看，"十三五"规划的核心目标是要全面建成小康社会，到2020年，GDP和人均收入均比2010年翻一番，为实现“两个一百年”的目标奠定坚实基础。
中共中央政治局10月12日召开会议，听取了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》稿在党内外一定范围征求意见的情况报告，决定根据这次会议讨论的意见进行修改后将建议稿提请十八届五中全会审议。
会议认为，在这次征求意见的过程中，各地区各部门各有关方面和党的十八大代表对建议稿提出许多很好的意见和建议，充分发扬了党内民主。要全面梳理、逐条研究、尽量吸收，把文件制定好，为“十三五”时期我国经济社会发展指明方向、勾画蓝图，确保如期实现全面建成小康社会。
据新报道，十三五规划10个重点分别是：1、保持经济增长;2、转变经济发展方式;3、调整优化产业结构;4、推动创新驱动发展;5、加快农业现代化步伐;6、改革体制机制;7、推动协调发展;8、加强生态文明建设;9、保障和改善民生;10、推进扶贫开发。
业内人士据记者表示，由于本周五中全会召开，十三五规划即将出台，投资者可留意十三五规划加强的板块和首次写入十三五规划的板块，相关个股将有重大机会。
产业升级：中国制造2025、“互联网+”等或重点提及
优化产业结构是“十三五”规划的重要内容。对于产业升级的路径，习近平在座谈会上的阐述是：改造传统行业、培育战略性新兴产业、发展服务业特别是现代服务业、积极培育新的业态和商业模式。
从表述来看，培育战略性新兴产业、现代服务业、新业态将是“十三五”期间产业升级的重要抓手。
其实，为了优化产业结构，今年以来，国务院推出两大行动：中国制造2025和“互联网+”行动计划。与之相配合的是，《中国制造2025》、《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》两个纲领性文件相继出台。
海通证券认为，从过往五年规划编制经验看，规划发布前期的重要政策文件同样会在规划中重点着墨，如“十二五”规划出台前发布了关于七大战略新兴产业的决定。预计中国制造2025和“互联网+”在“十三五”规划中同样会重点提及。
此外，除了高层定调外，从“十三五”规划前期研究课题中也可一窥规划的重点内容。上证报记者注意到，在前期研究课题中首次提及“信息经济”，多家券商报告均指出，“信息经济”有望首次被纳入“十三五”规划。
深化改革：国企改革、财税改革、金融改革将是重点
习近平多次强调，“改革是制胜法宝”。要全面深化改革，增强改革意识，提高改革行动能力。
今年8月底，人大发布了“十三五”规划纲要编制工作若干重要问题专题调研工作情况的报告。其中强调，“改革为先”，并建议“改革要解决长期制约经济社会平稳健康发展的深层次矛盾和问题”。
由此看出，改革将是“十三五”期间一大主线。“十三五”期间，改革创新力度将加大。
记者梳理券商研报发现，国企改革、财税改革和金融改革是被提及多的领域。
中金公司在研报中称，“十三五”是落实改革的时间窗口。财税改革重在减税以及划分中央地方关系，增加地方财政自主权，去除盘活存量资金的体制障碍;国企改革侧重提高效率，减少垄断，建立具有竞争力的企业集团。
中信证券则研判，金融改革仍将沿着利率汇率、资本账户开放、直接融资、互联网金融主线深化。关于改革创新，该机构认为“十三五”将重点打造支持“双创”的“四众”平台，并通过科技创新体制改革(如科研院所改制、激励机制改革等)驱动战略新兴产业发展。
生态文明建设：首次纳入五年规划
近年来，中央对生态文明建设的重视程度日益提升。党的十八大报告作出了“大力推进生态文明建设”的战略决策，今年5月，中共中央、国务院出台了《关于加快推进生态文明建设的意见》，对生态文明建设作出全面部署。
而“十三五”时期，生态文明建设将从决策变为落地规划。据了解，“生态文明建设”将纳入国家“十三五”规划，这也是“生态文明建设”首次写入五年规划。
习近平在今年9月访美期间出席第三届中美省州长论坛并发表讲话时提到，“中国正在大力推进生态文明建设，这也是我们‘十三五’规划的一个重点方向。”
在此之前，国家发改委经济体制与管理研究所循环经济研究室主任杨春平也透露，“‘十三五’规划正在制定思路，要具有生态文明的理念，而且建设目标中也会体现生态文明的重要内容，还有专门的一篇来布局生态文明建设。”
聚焦三大关键词稳增长宽松政策再发力
关键词1 稳增长"十三五"起步恰逢"宽松"货币环境
结合上周一公布的数据显示三季度工业活动进一步放缓等现实情况，瑞银首席经济学家汪涛说，本次"双降"表明央行对通缩压力和债务负担提高了警觉。
汪涛分析说，在实体经济活动乏力、通缩压力加剧的背景下，央行有必要进一步降息，从而缓和企业部门的财务负担。
瑞银还预计，年内央行还将再降息一次，可能发生在12月，并在2016年再次降息，从而将一年期存款基准利率降低至1%、一年期贷款基准利率降低至3.85%。实际存款利率可能降至负值，有助于促进消费、支撑资产价格，并稳定通胀预期。
今年5月在浙江考察时，习近平总书记首次提出了"十三五"规划总体框架，将在十大方面取得明显突破，位列的是保持经济增长。
而明年正好是"十三五"规划的开局之年，这使得经济增速预期值变得微妙起来。此次央行宣布双降当日，李克强总理在中央党校上了一堂公开课。他没有讳言增速破七，而是明确表示，我们从来没有讲过要死守某一个点，而是让经济运行保持在合理区间。另一方面讲，这个七还真不是"破"了，而是来之不易。
今年以来，世界经济和贸易低迷、国际市场动荡对中国影响加深，与国内深层次矛盾凸显形成叠加，实体经济困难加大，宏观调控面临的两难问题增多。在这样的背景下，中国经济稳步实现预期目标，在李克强看来，这是高基础水平上实现的高水平增长。
汪涛分析说，为确保实现收入翻番的目标，中央将继续强调维持平稳较快增长，未来五年GDP增速目标将设定在7%或6.5%~7%的区间，保增长仍会是政策重心，主要通过宽松的货币和财政政策，以及旨在释放新的增长动力的各项措施得以实现。
关键词2 新经济
未来投资主线聚焦"中国智造"
在此次公开课上，李克强对当下经济也引用了"困难"等字眼，但回望他这堂公开课以及前两堂公开课，其实都更侧重于对未来经济潜力的挖掘。
李克强表示，中国经济中高速增长和迈向中高端水平是相辅相成的，这涉及到稳增长和调结构的关系。"坦率来讲这是不容易的，需要在这里面找到平衡。"他说，新的动能在成长。服务业迅速发展，旅游消费热潮不断，就业扩大、收入增长和环境改善给群众带来实惠。
相应地，新经济将会受到更多青睐，由于"中国制造2025"发展规划将在我国制造业转型升级中起到至关重要的推进作用，因此相应的领域将会在"十三五"期间率先形成投资机会。国信证券(002736)建议投资者聚焦十三五规划的投资主线，聚焦制造强国，从"中国制造"到"中国智造"。未来5~10年，中国将以"中国制造2025"为基础，以"互联网+"为翼，助力传统产业升级。十三五规划预计将进一步细化对未来5年工业化升级的规划蓝图。
内需的另一端，前三季度，终消费支出对GDP增长的贡献率为58.4%，比上年同期提高9.3个百分点，服务业占GDP比重也超过了50%。国家发改委在启动"十三五"规划编制工作的新闻发布会上就指出，"十三五"在研究扩大消费需求长效机制的问题上，可能更多需要关注的是怎么研究供给创造消费的问题。而在"十二五"规划纲要中，突出的是如何把扩大消费需求作为扩大内需的战略重点。
关键词3 PPP模式
引进民资加速转型升级"十三五"期间，政府将扮演怎样的角色?
10月22日，李克强在同美国前财长鲍尔森会面时指出，中国要发展，根本上还要依靠改革开放。"中国正在推动国企改革，发展混合所有制经济，并且大力推进大众创业、万众创新这个结构性改革。"李克强说，"一年多来，中国新注册市场主体2000万家，这将形成中国经济的新动能。"
翌日的经济公开课上，他再次提到，在创业创新中推动大企业和小微企业共同发展、传统产业改造和新兴产业成长齐头并进、服务业壮大和制造业升级互促共进。
这需要一系列改革举措的联动，比如财政领域的PPP模式，就是用财政引导资金、私募资金发挥四两拨千斤的作用。中国科学院大学副校长董军社告诉《每日经济新闻》记者，作为深化改革的一部分，推行PPP模式既有政府治理模式改革，实现简政放权的考虑，也是转变经济发展方式，提高经济运行效率的着力点。
他说，推行PPP模式是撬动社会资本，加速转型升级的必由之路。这背后还牵动价格体制改革，大岳咨询总经理金永祥告诉《每日经济新闻》记者，政府财政收入下滑明显，未来PPP项目很难只靠政府付费，考虑项目开发性收入有限，使用者付费推行程度很关键。"使用者付费与价格调整机制紧密相连，未来价格机制改革能否到位，也成为PPP能否做下去的关键因素。"
产业变轨中服务业比重扩大也要政策调整，中国(海南)改革发展研究院院长迟福林表示，现有的某些政策体制仍然带有鼓励工业和重化工的发展，抑制服务业发展这样的一些突出特征。"比如说我们现在的土地，服务业用地跟工业用地至少差5到9倍。"迟说。
他的建议包括，深化金融体制改革，改革发展以社会资本为主体的中小金融机构以及推进财税体制改革，尽快推进以消费税为主体的税种等。
六大领域布局“十三五”规划
在细分领域方面，多家机构认为可以围绕国企改革 、信息化、二胎概念、医疗健康、城镇化、农业信息化六大领域布局：
一是国企改革领域，国企改革将是“十三五”规划的重中之重，改革将逐步进入深水区，央企改革试点及地方国企改革的推动有望加速，建议关注核心软件平台中国软件 (600536)和核心硬件平台长城电脑 (000066)、长城信息 (000748)，以及卫士通 (002268)、太极股份 (002368)，华东电脑 (600850)等。
二是信息化领域，信息化从支撑经济发展向引领经济发展转变，信息技术创新应用快速深化也在大力推进中，信息化将成为十三五规划战略推动力。相关领域中机构看好行业迎来增速拐点的信息安全以及代表未来技术和市场发展方向的大数据领域，个股方面，网络安全看好的网络安全平台卫士通以及综合龙头型企业启明星辰 (002439)，大数据领域则是建议关注东方国信 (300166)，拓尔思 (300229)等大数据领域已有所积累的企业。
三是二胎开放临近，涉及幼儿教育的相关公司将优先受益。放开二胎有望成“十三五规划”重要议题，人口红利将释放。二胎放开将使单位家庭人口数量增加。如果单独二胎生育率提高20%，则近300万家庭由3口之家变为4口之家，儿童相关消费将逐步受益。由于新生儿大约在两三年之后会进入学前教育阶段，所以涉及幼儿教育的相关公司将优先受益，重点关注A股的威创股份 (002308)、拓维信息 (002261).
四是医疗健康领域，医疗卫生信息化“十三五”将实现重点突破，，医疗健康领域也将迎来发展东风，建议关注医疗信息化领域的卫宁软件 (300253)，海虹控股 (000503)以及万达信息 (300168).
五是城镇化领域，据估算在“十三五”时期城镇化率年增长率需保持1%以上，因此城镇化需求依旧强劲，可持续性较强，建议关注智慧城市领域的易华录 (300212)，银江股份 (300020)等以及智能交通领域的千方科技 (002373)，数字政通 (300075)等。
六是农业信息化领域，粮食安全已然上升为国家战略，各部委积极通过农业与信息化技术的结合来保障粮食安全和粮食储备，农业信息化将迎来快速发展机遇。建议重点关注深耕农业信息化领域多年，有土地确权业务的的神州信息 (000555)以及基于GIS开发农业地理信息系统解决方案的超图软件 (300036)。
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