[摘要] Duang！Duang！Duang！央行七个月内连续三次降息，两次降准，各类固定收益理财产品的收益率应声下降。眼看钱袋子要缩水，普通投资者该怎么办？
Duang！Duang！Duang！央行七个月内连续三次降息，两次降准，各类固定理财产品的率应声下降。眼看钱袋子要缩水，普通投资者该怎么办？理财是刚需，途径有很多，按照风险和等级从高到低可分为战、攻、防、守四大类。无论您钱多钱少，四类资产都应该配置一点，只不过每类的比例因人而异。那么，时下四类资产中好的选择分别是什么呢？
高风险、高之战
新股打不着 次新股也不错
对于资金量有限的小散户来说，随着更多机构投资者入场打新，小散户的新股中签率不断下降。与可望而不可即的新股相比，已经上市一段时间的次新股正在成为小散户的新宠。在二级市场中长期稳中有升的背景下，次新股将成为未来相当长一段时间内重要的可持续性投资机会。
股民在选择次新股时，不妨参考以下五项原则：一是上市时间较长，筹码经过充分换手，股价基本实现软着陆，不会再出现上市初期的暴涨暴跌走势；二是2015年一季度主营业务收入和净利润都有明显增长，近3年净利润复合增长率较高，基本面经得起考验；三是机构关注度高，近3个月有机构调研，或有券商发表研究报告进行推荐；四是在散户中的关注度也较高，股价上涨的群众基础较好；五是技术形态良好，均线系统呈多头排列，近一个月来，走势相对温和，累计涨幅不大，存在加速上涨的可能。
特别提醒：相对于“打新”，通过二级市场买入次新股的风险显然更大了一些。新股发行时，其市盈率目前大都控制在23倍以下，经过上市初期的连续上涨，市盈率已经大幅上涨，因此，对于次新股的投资还需更加谨慎。
中风险、中高之攻
互联网理财移情指数基金
虽然目前A股市场估值较高，但短期震荡压力仍在，个股结构分化也将持续，赚了指数不赚钱的局面将长期存在。即便投资人有很强的风险承受能力，也不妨分散一部分投资风险适当配置基金。
牛市不改的前提下，股基中稳健的当然是赚了指数就赚钱的指数型基金。如今，除了华夏、嘉实、博时、汇添富、易方达等老牌公募基金公司的指数基金产品之外，投资人还可以选择互联网公司发行的指数基金。
2014年百度理财推出业内首款策略型互联网理财产品百发100指数基金，在A股牛气冲天的背景下，其率一举把其他互联网宝宝们甩出了N条街。于是今年多家互联网公司纷纷发布自己的指基产品。4月初，支付宝携手老搭档天弘基金推出了股票型理财产品——天弘沪深300指数基金和天弘中证500指数基金，两款理财产品名为“容易宝300”和“容易宝500”。
“容易宝300”跟踪沪深300指数，10元起购，支付宝将其称为“保本基金”。“容易宝500”则跟踪沪深两市中的500只小市值公司股票。延续了互联网理财低费率的传统，两只基金的申购费率0.3%、赎回费率0.05%、管理费率0.55、托管费率0.1%。5月12日，腾讯理财通与易方达携手推出了ETF指数基金产品，跟踪的也是沪深300指数。作为前期促销，理财通5月26日15点前申购的投资人可以免除申购手续费。
特别提醒：除股基外，“全攻全守”的混合型基金也可以考虑。混合型基金仓位灵活，基金经理可以大限度操作，因此，投资人在挑选混合型基金时要特别关注基金经理团队，基金经理的履历、从业年限以及熊市、牛市不同时间段的业绩表现都很重要。
低风险、中低之防
银行理财VS互联网宝宝
降息后银行理财产品利率下降也是迟早的事情。目前银行理财的平均预期率已降到5.1%，下半年“破5”应该是大概率事件。同样，主要投资于货币市场的各类“宝宝”的率也进入下行通道。不过，这两类产品均属于保本的低风险产品，且可随时赎回的“宝宝”灵活性很好，因此在低风险品种中性价比较高。
进入5月份以来，银行理财产品的平均预期率已经连续两周处于下降状态，其中5月的首周环比下降了0.06个百分点，第二周则继续微幅下行0.03个百分点。银率网数据库统计，5月9日至15日共有754款银行理财产品发售，人民币非结构性理财产品累计发售705款，平均预期率为5.17%，较上周下降0.03个百分点。据统计，在754款理财产品中仅有23款产品的预期率超过6%。其中，有14款产品来自城市商业银行，6款产品来自股份制银行，1款产品来自国有商业银行，2款产品来自农村商业银行。
银率网分析师认为，央行降息有意降低社会融资成本，对于固定类投资品种的影响是一致的，未来债券和货币市场等工具的都将下行，投资这些融资工具的理财产品预期也将下行，但不排除一些通过基金和证券等通道进入股票市场的理财产品，预期会有较好表现，但是这些产品风险可能较高，投资者需谨慎投资。
特别提醒：降息后，银行机构之间利息差距变大，百姓存款在保证安全的同时尽量让储蓄大化。现在存款要比较：一方面比价格，利息高的地方高；另一方面还是要关注银行的美誉度和风控水平，存款不能一味只图高。
极低风险、低之守
买国债图安稳
作为稳健理财的一大选择，国债一直受很多市民的喜爱，国债的风险几乎为零，而且提前兑取国债损失的利息较少。因此每月10日国债发行日的早上，银行门口都有老年人排队。
央行5月11日降息的同时也下调了国债利率：3年期票面利率从4.92%降至4.67%，5年期票面利率从5.32%降至5.07%。不过国债利率再低，也比存定期强些。而且投资者提前兑取按实际持有时间和相对应的分档利率计付利息，具体为：从购买之日起，持有时间不满半年不计付利息，满半年不满1年按年利率1.41%计息，满1年不满2年按3.14%计息，满2年不满3年按4.16%计息；5年期国债持有时间满3年不满4年按4.66%计息，满4年不满5年按4.8%计息。然而如果投资人提前支取定期存款，在大多数情况下只能得到0.35%/年的活期利息。
特别提醒：储蓄国债分为凭证式和电子式两种，主要区别在于付息方式：凭证式国债到期一次性付息，电子式国债每年付息。形式上的区别是凭证式国债有一纸凭证，电子式只记录在账户中。目前电子式国债较受欢迎。财政部6月10日将再次发行电子式国债。作为安全的理财选择，无论年轻人还是上年纪的人，都可以适当配置。
■专家提醒
降息后理财切勿盲目追求高
做资产配置时要考虑流动性
理财专家提醒，在目前这个阶段，投资者切勿盲目追求高，还是要通过综合配置低、中、高风险金融产品来对冲风险，让自己的“钱袋子”保值增值。
国际金融理财师刘玉说，银行存款是投资理财必不可少的品种，存款虽然不高，但流动性好，基本属于无风险资产配置。此次降息后，虽然存款、理财会降低，但基金股票、外币投资上升的部分能覆盖掉这部分损失，互补之后仍然能实现资产增值。
在综合性理财方案中，也不能忽略保险产品的配置。但在险种选择上不建议选择投资类产品，而应选择重疾、意外等保障类产品。
此外，老百姓资产配置的比例要根据个人年龄、工作、职业、家庭收入等因素确定，职业稳定的投资者可以多投资一些中高风险产品，比如股票基金，职业不稳定的投资者则应更多地关注风险较低的固定类产品，除了存款外多配置一点银行理财产品和保险产品。在降息周期，还可以关注美元等强势外币，逐步少量购入。
银率网分析师殷燕敏提醒，在做资产配置时不仅要考虑、风险，还要考虑流动性。比如银行理财产品优势虽然是风险低、较银行存款高，可是流动性较差。另外，资产配置的比例不能一成不变，要根据市场形势做适当调整。前期创业板屡创新高，风险在不断增加，建议投资者逢高减仓，对于股票基金的投入在个人总资产中的比例好不要超过一半。据新华社、《北京晚报》
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