[摘要] 5月10日下午,中国人民银行发布公告,决定自2015年5月11日起,降息0.25个百分点。时隔两月再度降息,尽管央行再度强调降准、降息不代表货币政策转向,也不是强刺激,但从央行去年11月时隔28个月首度降息后,在不到半年时间中,央行已经三度降息,两度全面下调金融机构的存款准备金率。
中国人民银行决定,自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%,同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍;其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。
房天下房天下讯 5月10日下午,中国人民银行发布公告,决定自2015年5月11日起,降息0.25个百分点。时隔两月再度降息,尽管央行再度强调降准、降息不代表货币政策转向,也不是强刺激,但从央行去年11月时隔28个月首度降息后,在不到半年时间中,央行已经三度降息,两度全面下调金融机构的存款准备金率。
【连环磅】
时隔两月再降息 经济下行直接表现
2014年11月22日,央行采取非对称方式下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。其中,金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。
时隔一百天,央行再度降息,自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%。
此外,央行还在2月28日和4月19日两度全面下调各类存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点和1个百分点。
而随着进入二季度,宏观数据反映出实体经济仍然存在较大的下行压力,市场一直预期货币政策会更为积极和宽松来应对,所以,市场对本次央行降息早有预期,民生证券研究院院长管清友更是喊出“降准之后,降息将很快出现,而且降息的空间比降准更大。”
【算算账】
100万商贷 每月少还159元
按照目前各大银行首套房主流基准利率执行来看,商业贷款100万元,利率调整后,30年贷款每月还款5772元,较调整前5931元每月少还159元,30年期限内总计少还款5.7万元。
降息前
降息后
【看经济】
降息推动资金“脱虚入实”
新的疲软数据是外贸。海关总署5月8日公布的新数据显示,4月中国进出口总值1.96万亿元,下降10.9%。其中,出口1.08万亿元,下降6.2%,降幅较3月份收窄8.4个百分点;进口8739亿元,下降16.1%。
民生证券认为,目前人民币实际有效汇率太强,货币政策应指向宽松来缓解汇率端的压力。
国泰君安认为,降息是推动资金“脱虚入实”的有效政策工具之一,而且降息的窗口正在打开。
本轮降息周期始自2014年11月虽然已有两次降息,但是从政策效果看,通胀水平仍然偏低,经济增长仍然不振,降息在的时间窗口应该在二季度再度打开。
【专家说】
“上个月CPI(居民消费价格指数)下降到1.5%,说明国民经济开始下调,这时候就需要央行提供一个相对宽松的货币政策。”合肥学院房地产研究所副所长凌斌表示。
降息一方面为市场提供更多的资金,另一方面也降低了消费成本。多出来的资金可以用来拿地,开发商积极拿地,政府土地财政收入相应有所提高,有效提振经济发展。
同理,购房者买房成本同期下降,一定程度上提高购房者置业积极性。另外,凌斌表示,等额本息还款的贷款者,明年1月1日之后才能享受此利息。
“降息之后,下一轮肯定还会降准。”凌斌表示。经历过购房高峰以及购买力下降,此次降息对合肥楼市影响不会太大。当然,按照如今7千套/月的消化量,合肥楼市目前算是稳定,房价也将在此基础上有所上涨。
合肥学院房地产研究所副所长凌斌
马骏:降息达到稳增长目的 不应解读为量化宽松
中国人民银行研究局首席经济学家马骏对此次降息的解读:
从宏观层面上看,其主要动因是,由于经济面临较大下行压力,有必要通过降低名义利率来达到降低实际利率、稳定投资增长的目的。如果名义利率不降,在通胀率明显下行的情况下,就会出现由于实际利率上升而导致货币条件被动紧缩的局面。
关于这次将存款利率上限直接从基准利率的1.3倍扩大到1.5倍,其主要考量是防止“诱导性上浮”。换句话说,如果仅仅将上限扩大到1.4倍,一些自主定价能力有限的银行的存款定价就可能被“诱导”到这个上限,对本来已经形成的融资成本下行的趋势产生不利的影响。
将上限直接调到1.5倍,拉开上限与市场均衡利率水平的距离,更有可能降低一些金融机构将存款利率”一浮到顶”的冲动。我估计,由于当前流动性充裕,通胀率和市场利率都趋于下行,大部分金融机构不会用足这个1.5倍的上限。
佑威机构执行董事黄志坚分析称,降息降低了购房成本,无疑是鼓励入市的,增加了利好楼市的力量,但“利好”不断,另外也说明经济下行的压力很大。
四月放量,五月的成交量很重要。传统上五月的季节性因素更有利成交,如果库存仍在高位,而五月的成交量如果比不过四月,则不能太乐观。特别是成交量跌幅太大,则基本说明利好已经消化。反之,如果五月成交量足够大,或说明楼市真正反转的概率加大。
总之,利好、利空因素都在,理论上对促进购房者入市有帮助,但效果需要观察。
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